全球云资本开支追踪：支出加速势头延续

本报告跟踪全球云资本开支情况，指出随着云需求持续超过供给，AI货币化进程改善及超大规模云厂商（Hyperscalers）对投资回报率（ROIC）信心的提升，云资本开支加速势头延续。2027年全球云资本开支预期上调至约1.2万亿美元，同比增速达30%，高出此前市场预期。报告指出，尽管存在产能限制，微软、谷歌、亚马逊、Meta四大云厂商均在增加投资，以满足AI与传统云业务的增长需求。AI推理需求呈指数级增长，推动各云厂商数据中心承诺扩大及组件需求加速。分析师认为市场对2027年资本开支增长预测仍过于保守，后续存在进一步上调空间。