美国四大云厂商 2Q26 业绩及其对大中华区科技硬件产业链的映射分析

本报告分析了微软、Meta、谷歌和亚马逊四大美国云厂商 2026 年第二季度的资本支出（Capex）指引及其对大中华区硬件供应链的映射影响。报告认为，云厂商普遍维持或上调 Capex 指引以吸收组件成本上升，且需求在 2027-2028 年将保持强劲，这将利好大中华区硬件供应商。重点受益标的包括通用服务器供应商纬穎（Wiwynn）和联想（Lenovo），AI 服务器 L6 伙伴纬创（Wistron），以及 PCB 和 ABF 载板供应商金像电（Gold Circuit）、欣兴电子（Unimicron）和南电（NYPCB）。报告详细梳理了亚马逊 Trainium、谷歌 TPU、Meta MTIA 及英伟达 GB200/300 等平台的供应链分布，强调了在计算和网络芯片载板以及服务器组装环节的投资机会。