📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告主要点评 Astera Labs (ALAB.O) 2026 年二季度财报表现及三季度业绩指引。公司二季度营收 3.92 亿美元，同比增长 105%，环比增长 27%，均超出市场预期。三季度营收指引中值为 5.5 亿美元，隐含约 40% 的环比增速。业绩超预期的核心驱动力在于 Scorpio X 系列产品进入量产，且在 AI 连接性市场中的角色从信号处理扩展至规模化交换架构，提升了单机价值量。尽管存在客户集中度（主要受亚马逊需求驱动）风险，但分析师认为其在 Trainium4 等核心平台中地位稳固，并上调 2027 年营收预期至接近 30 亿美元。基于此，摩根士丹利维持对其“超配”评级，并将目标价从 335 美元上调至 382 美元。