AI 创新药研发行业交流纪要

本次会议探讨了 AI 制药从辅助筛选向从头设计（de novo）的范式变革，重点分析了“干湿实验”闭环飞轮对研发效率的提升，使靶点至 PCC 阶段可缩短至数月。行业已进入商业化验证期，英矽智能、晶泰科技和剂泰医药被视为“新一代卖水人”，呈现轻资产、高弹性特征。会议详细对比了三家公司的技术路径：晶泰科技基于量子力学模型且业务延展至材料科学，英矽智能采取 AI 驱动的 Biotech 模式聚焦自有管线开发与授权，剂泰医药专注于 AI 纳米递送平台及“体内 TCE”创新疗法。预计 2032 年 AIDD 市场规模将达 700 亿美元。目前港股 AI 制药板块处于估值低位，具备配置价值，后续关键催化剂包括英矽智能的临床数据发布及剂泰医药与更多 MNC 的签约进展。