📰 研报摘要
查看全文 ➔本次交流围绕猪肉行业及农业板块的走势展开。市场层面，认为农业目前具有一定的防御属性，且近期极端天气预期可能带动种业、种植等主题性标的的波段机会。猪价方面，当前处于弱势震荡，核心逻辑在于三季度（7-9月）的去产能情况及价格表现；若三季度价格维持低位，可能为后续布局创造机会，而快速反弹则需警惕多头陷阱。成本端，玉米和小麦价格下行有效降低了全社会的成本重心。建议重点关注8月上市公司披露的负债率与现金流数据，以及消费端需求的边际变化。整体观点倾向于审慎，认为在需求疲弱和成本重心下移的背景下，需进一步观察实际的产能出清进程。