江苏银行：预告 Q2 盈利持续高增，关注高股息配置价值

本次报告对江苏银行 2Q26 业绩预告进行点评。公司预计 1H26 营收和归母净利润分别同比增长 9.1% 和 8.1%，其中二季度单季营收增长 9.8%，盈利能力保持高质量成长。规模方面，公司总资产、贷款和存款增速较为稳健，适度放缓的规模增速有利于实现业绩增长与内生资本补充的平衡，核心一级资本充足率压力有望缓解。资产质量方面，2Q26 贷款不良率持平于 0.81%，拨备覆盖率 304.8%，风险抵补能力扎实。尽管测算 2Q26 净息差环比降低 7bp 至 1.77%，但公司 2026E 股息率约 5.4%，具备较高的配置价值。中金公司维持跑赢行业评级，目标价 14.77 元。