📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告聚焦通信行业，重点探讨“六张网”中算力网的建设目标及其通过统一调度全国算力资源降低单位 Token 成本的乘数效应。报告指出 2026 年上半年我国 AI 自主创新加快，在全国产 10 万卡集群投用、万亿级参数大模型发布及高质量数据集建设方面取得突破。同时，分析了亚马逊、Alphabet、微软和 Meta 四大云巨头 2026 年 Q2 业绩，AI 需求驱动云业务实现高增长，四大巨头 2026 年合计资本开支预计上调至 7500 亿美元，旨在通过前置投入应对供给约束。投资建议上，优选通信运营商、光通信、AIDC 及量子技术等板块，重点推荐中际旭创、新易盛、润建股份、国盾量子以及三大运营商。