📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议由理财师俱乐部组织，重点讨论了全球宏观环境、国内政策导向及半导体前沿进展。会议分析了美联储议息会议对全球债券市场的影响，指出美债长端利率上升及内部分歧加剧增加了风险资产的波动性。在产业端，讨论了国产DUV光刻机从研发验证迈向小批商业化的进展，预计2026-2027年实现规模交付，认为这将显著增强半导体国产替代的信心。政策端，解读了政治局会议关于加大逆周期调节力度、实施积极财政政策和适度宽松货币政策的定调，认为资本市场下行有底，建议配置科技、服务消费及基础设施投资方向。此外，结合7月PMI数据分析，认为经济目前处于较弱复苏状态，建议投资者保持耐心并理性预期政策效果。