📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告构建了玻纤与碳纤维行业的投研框架。玻纤行业目前处于成长期，需求增速高于全球GDP，供给端因铂金成本上升预计在2027年出现反转。AI驱动的电子布（尤其是第二代LowDK布）出现结构性紧缺，景气周期预计持续至2028年中。碳纤维行业正由导入期向成长期过渡，当前盈利处于周期底部，未来增长核心依赖风电渗透率提升及产品结构高端化。高端M系列碳纤维在商业航天、低空经济及人形机器人领域具有显著增量潜力，将支撑头部企业的高估值逻辑。
本报告构建了玻纤与碳纤维行业的投研框架。玻纤行业目前处于成长期，需求增速高于全球GDP，供给端因铂金成本上升预计在2027年出现反转。AI驱动的电子布（尤其是第二代LowDK布）出现结构性紧缺，景气周期预计持续至2028年中。碳纤维行业正由导入期向成长期过渡，当前盈利处于周期底部，未来增长核心依赖风电渗透率提升及产品结构高端化。高端M系列碳纤维在商业航天、低空经济及人形机器人领域具有显著增量潜力，将支撑头部企业的高估值逻辑。