摩根士丹利：三个可操作的亚洲市场投资建议

本报告为摩根士丹利发布的每周“三个可操作的想法”（Three Actionable Ideas），旨在从亚洲（含日本）研究覆盖中筛选最具高信念感的投资机会。本期核心推荐标的包括：宁德时代（CATL），认为其产能扩张带来的战略重心转移不应仅关注利润率波动；联发科（MediaTek），看好其云端 AI ASIC 收入周期的触底反弹；以及泰国 Gulf Development，受益于美国算力基础设施向亚洲转移及当地电价上涨预期。报告同时披露了过往投资建议的组合绩效统计数据，并详细说明了选股框架及跟踪机制。