信义光能（0968.HK）2026年上半年业绩点评：看好下半年行业景气度修复

摩根大通发布信义光能（0968.HK）2026年上半年业绩点评。公司1H26实现归母净利润3900万元人民币，同比下降95%，符合此前盈利预警预期。业绩下滑主要受光伏玻璃业务拖累，玻璃板块营收同比下降24%，毛利率大幅缩窄至3.3%，主因ASP下滑及销量减少；光伏电站板块因发电量与电价双降，毛利亦同比下滑。报告指出，行业当前已处于估值底部，看好下半年行业基本面边际改善：国内市场去库存进展顺利，海外政策不确定性趋缓，加之行业减产去产能，预计下半年供需关系有望转好。摩根大通维持信义光能“超配”评级，目标价2.8港元。