美股反弹逻辑与科技股AI基建推演交流纪要

本次交流围绕美股近期反弹的逻辑、AI基建投资脉络及个股策略展开。会议指出，近期市场反弹主要受避险情绪修复、部分高杠杆基金出清及云巨头业绩支撑推动。市场对AI的叙事已从担忧资本开支回报转向关注数据中心基建落地及云业务增长，半导体板块处于筑底阶段，波动性依然较高，不建议盲目追高。关于光通讯板块，讨论了地缘政治因素对中继创等国内厂商的潜在影响，认为光模块厂商短期受政策叙事提振，但需警惕回调风险。会议强调，投资需注重仓位管理，在走势不稳时应留足现金并控制杠杆。对于港股，分析认为恒生指数若能守住底部区域，后续仍有反弹空间，但操作上宜同步大盘，关注个股业绩催化及长期技术形态演变。