机器人板块专题路演纪要：多重催化驱动量产前夜

本次路演聚焦人形机器人板块，指出行业正处于从“概念验证”迈向“量产前夜”的关键拐点。核心催化因素包括雨速科技 IPO 预期、谷歌 Jimny Robotics 2 模型提升 AI 大脑推理能力，以及特斯拉 Optimus 远期量产目标大幅上调至 1000 万台。在细分赛道上，重点关注电子皮肤（代美股份、附来新材等）和灵巧手关节电机（红帅股份、微创电器等）的高壁垒机会。重点标的方面，代美股份具备电子皮肤 T1 供应商地位；附来新材触觉传感器订单进展顺利；新泉股份正由乘用车 Tier1 向机器人核心部件供应商转型，且有特斯拉业务支撑。会议通过问答环节进一步探讨了量产成本下降空间及产能迭代等工程细节。