📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告主要分析全球科技板块近期出现的动量去杠杆现象。报告指出，投资者活动由 AI 相关交易的动量平仓主导，而非广泛的去风险行为。高盛通过其主要经纪业务（Prime Brokerage）数据监测到全球信息技术类股票近期经历了自 2021 年 1 月以来最大规模的多头抛售。市场风险偏好指标依然偏高，但各类定位指标已转为看空，其中对冲基金杠杆水平显著下降，零售投资者在半导体等领域的杠杆购买行为也开始放缓。此外，市场呈现出极高的个股隐含波动率及日益扩大的离散度。报告还通过多项图表展示了跨资产基金流向、CTA 表现敏感性、以及包括美国国债、日元及大宗商品在内的全球资产配置趋势。