信义光能 2026 年上半年业绩点评：指引改善，维持买入评级

高盛对信义光能 2026 年上半年业绩进行点评，其净利润为 3900 万元，基本符合预期，但同比下降 95%，主因是平均销售价格（ASP）同比下降 20% 且出货量下降 6%。展望未来，管理层指引国内外市场前景改善：国内通过行业限产推动价格回升至成本线以上；海外方面，受益于印度太阳能电池 ALMM 免除令延期至 2026 年底，预计下半年出货量将回升。此外，公司印尼新产能计划于下半年投产，预计 2026 年底海外产能占比将提升至 25%。高盛上调了 2026 年 EBITDA 预测，并将 12 个月目标价由 2.8 港元上调至 3.0 港元，维持“买入”评级，认为当前估值过度反映了长期价格走势的悲观预期，盈利有望随行业供需改善和海外布局增加而迎来拐点。