📰 研报摘要
查看全文 ➔本周电子行业核心动态围绕全球 AI 基础设施建设与国内半导体国产化进程展开。北美四大 CSP（亚马逊、微软、谷歌、Meta）最新财报显示，AI 驱动的营收及利润持续增长，且资本开支（CapEx）规划进一步上修，支撑 AI 算力与相关产业链高景气。国内方面，长鑫科技正式登陆科创板，其作为 DRAM 龙头产能稳居全球第四，扩产节奏明确，有望带动半导体上游设备与材料需求。行业数据层面，存储芯片价格在经历震荡后整体保持高位，各细分赛道估值进入调整期。投资建议上，维持对 AI 算力、光模块、存储及半导体设备国产替代方向的长期看好，但考虑到板块估值处于高位，短期建议警惕中报业绩兑现后的回调风险，逢低关注结构性机会。