📰 研报摘要
查看全文 ➔本次交流重点关注创新药械产业链的估值修复机会。在医药CXO领域，药明康德2026H1利润预增65%，CDMO业务加速增长，全球CRO景气度呈现边际复苏趋势。在创新药方面，重点分析了恒瑞医药海外三期临床密集启动带来的估值重塑潜力，艾力斯伏美替尼在海外20号外显子突变市场的价值定价，以及科伦药业sac-TMT在默沙东潜在一线肺癌三期临床驱动下的销售峰值提升空间。医疗器械方面，建议关注惠泰医疗、新产业等稳健龙头，以及奕瑞科技（硅基背板量产）、微创机器人（海外份额提升及扭亏预期）和时代天使（业绩超预期且ASP回升）等高增长标的。整体认为创新药板块在基本面、估值面和资金面均具备上涨空间。