📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议探讨超级电容市场的规模、技术路线及供应链格局。预计2026年全球市场规模达60-70亿元，其中中大型产品受AI与电网需求驱动增长迅猛。AI领域主流规格为Φ3,361（300F），预计2027年初正式放量，届时仅AI单项需求规模有望达60-80亿元。思源电气目前具备大批量稳定交付能力，其2026年营收目标上调至10亿元，增长核心由电网和汽车业务驱动。供应链方面，上游活性炭供应紧张，元力股份新产品在内阻稳定性上具备替代进口可乐丽的潜力；铝箔领域由日本JCC主导，国内冠业、飞乐在批次稳定性上仍有差距；隔膜领域国产替代进度较快。会议重点分析了英伟达Rubin架构下的电源配置及超级电容在AI服务器中的角色，强调其与铝电解电容、MLCC的互补关系。