📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议围绕“六网”（算力网、通信网、新兴电网、水网、地下管网、物流网）的投资逻辑与政策背景展开拆解。会议认为“六网”建设是国家对冲宏观经济下行压力、有效扩大内需、培育新质生产力的重要抓手，预计年度重大项目投资规模将超过7万亿元，十五五期间总投入可能超20万亿元。投资主线被分为四条：一是数字基建，关注AI服务器、光模块、半导体设备等高弹性板块；二是能源基建，以主网设备为底盘，聚焦配网自动化等领域；三是民生领域，关注水网、物流网等高股息红利板块；四是央企工程龙头，关注总包及专业施工运维。其中，算力网、通信网与新兴电网的协同效应最强，资本市场定性最为明确。