📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议探讨传媒板块在 2026 年下半年的投资机会，核心观点认为 AI 多模态模型（如字节跳动的 Seedance 2.5 和 MiniMax H3）的推出将成为 AIGC 的质变点，推动内容生产从片段级输出转向完整的长叙事创作，显著提升专业视频的可控性与商业化潜力。会议从“天时（AI 助力与政策支持）、地利（估值处于洼地）、人和（企业积极布局 AI）”三个维度分析，认为传媒板块在震荡中具备布局价值。重点关注领域包括：1. 游戏板块，受益于 TI 2026 上海赛事拉动，关注完美世界、凯音网络、顺网科技、哔哩哔哩及遥击科技；2. 影视剧板块，关注票房回暖及 AI 影视制作，关注华策影视、博纳影业及如意电影；3. AI 应用端，关注美图公司、哔哩哔哩及 MiniMax 等平台型公司。