PCB 钻针行业近期跟踪变化及 AI 需求驱动分析

本次调研关注 AI 需求驱动下的 PCB 钻针行业景气度。会议指出，Blackwell/Rubin 等 AI 芯片需求支撑钻针行业进入爆发期，预计 2026-2027 年供给缺口显著。高倍径产品（30 倍径以上）驱动均价大幅上行，且 40 倍径以上高端棒材成为扩产核心瓶颈。重点公司方面，鼎泰作为龙头扩产确定性最高，预计 2027 年业绩将大幅增长；联茂光电旗下的明报已跨越工程化拐点，产能快速扩张且客户验证进展顺利；欧科亿（永新）具备“钻针+棒材”双重增量，国产替代空间大。整体行业趋势看好 AI 高端钻针的渗透率提升及由此带来的利润率弹性。