中金 A 股市场 8 月行业配置策略：修复期的选择

本报告基于 2026 年 7 月的市场调整情况，对 8 月 A 股行业配置给出建议。报告指出，引发 7 月市场调整的因素多为短期影响且已被充分消化，当前 A 股具备基本面支撑、估值偏低及政策维稳等有利条件，市场有望进入修复阶段。配置策略上，建议关注两条主线：一是景气成长中精选标的，如 AI 基础设施（光通信、PCB）、半导体及算力、创新药等；二是周期改善领域，综合产能周期与供需格局，建议关注电网设备、石化化工、工程机械、非银金融及贵金属板块。报告明确超配基础化工、通信设备、电力电器设备、机械、证券；低配建筑与工程、纺织服装、教育、轻工家居及零售。