人形机器人板块周观点：静待特斯拉机器人产品迭代进展，持续关注供应链核心公司

本报告分析人形机器人板块的最新进展，认为特斯拉机器人量产节奏符合前期指引，重点聚焦三、四季度产能爬坡进展。周内关键事件包括宇树科技公告 IPO 安排以及谷歌发布新一代具身智能大模型 Gemini Robotics 系列。在投资建议方面，重点推荐科达利和峰岹科技，并建议关注恒帅股份等。报告将产业链分为格局已定与格局未定环节，重点关注谐波减速器（科达利）、电机（峰岹科技、恒帅股份）、丝杠（恒立液压）、总成（三花智控）、结构件（长盈精密、科达利）、电子皮肤（岱美股份）及六维力传感器（安培龙）等核心标的。