债市避险逻辑与纯债基金配置交流纪要

本次直播围绕债市避险逻辑及纯债基金的配置价值展开。会议指出在权益市场剧烈波动背景下，纯债基金由于不投股市、风险可控，可作为资产配置的“压舱石”以应对资金错配风险。针对产品选择，详细介绍了指数型债券基金（如7-10年国开债）的透明度与波动特性，以及主动型纯债基金（如南方重元、南方稳利）在信用债投资和持有期管理上的差异。宏观方面，认为国内债市短期受流动性宽松和经济弱复苏支撑，虽空间收窄但上行趋势未改，需关注政府债供给高峰、政策预期差及美联储议息结果。建议投资者根据自身风险承受能力灵活调整股债比例，利用债券资产抵御风险。