有色金属及新材料市场观点交流纪要

本次交流主要涵盖工业硅、黄金、氧化铝及宏观环境分析。工业硅方面，讨论了光伏企业反内卷会议及成本核算模型，指出尽管近期现货有提价迹象，但基本面依然偏弱，8月关键企业产能过剩约1万吨，建议在周三行业会议落地前保持观望。宏观方面，分析了美联储内部鹰鸽分歧以及对9月政策转向的判断，预计鲍威尔在杰克逊霍尔年会上将释放谨慎信号。黄金方面，二季度供需相对平衡但投资需求降低，仍建议寻找配置机会。氧化铝则受供应过剩逻辑主导，价格持续承压。