📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议由开源证券消费团队组织，旨在对 8 月消费板块进行联合展望。会议认为消费板块当前处于估值底、筹码底、业绩底三重叠加的底部区间，配置价值极高。分行业来看：食品饮料方面，白酒处于磨底中期，推荐贵州茅台、泸州老窖、山西汾酒等龙头，乳制品产业反转趋势确立，关注现代牧业、伊利股份；家电轻工看好美的集团等防御性白马及石头科技、九号公司等高出海占比标的；海外消费关注阿里巴巴、腾讯控股等低估值大票及教育、牙科板块；商社聚焦跨境电商品牌化、美妆功效产品及黄金珠宝回暖，推荐吉宏股份、珀莱雅、潮宏基等；传媒看好游戏新品周期及 AI 驱动的影视板块，关注世纪华通、快手、中国电影；医药关注创新药产业链 BD 出海及临床前 CRO 高景气，推荐药明系列及昭衍新药；轻工纺服关注顾家家居、登康口腔等；农业关注生猪养殖周期反转及农产品天气炒作。