📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议探讨了消费行业从快速增长转向低潮期的原因及未来投资机会。会议分析认为，消费增速放缓受疫情后报复性消费退潮、通缩压力（食品CPI走低）以及房地产价格下跌导致居民资产负债表收缩等因素影响。目前白酒等消费板块机构持仓大幅下降，行业整体估值处于历史极低分位，头部大众品公司出现明显超跌。展望未来，消费机会将集中在价格端回升（CPI改善）、房价企稳以及由供给驱动的“新消费”（情绪消费与健康消费）和服务业的升级。会议认为当前处于悲观预期冰点，是布局龙头公司的良好时点。
本次会议探讨了消费行业从快速增长转向低潮期的原因及未来投资机会。会议分析认为，消费增速放缓受疫情后报复性消费退潮、通缩压力（食品CPI走低）以及房地产价格下跌导致居民资产负债表收缩等因素影响。目前白酒等消费板块机构持仓大幅下降，行业整体估值处于历史极低分位，头部大众品公司出现明显超跌。展望未来，消费机会将集中在价格端回升（CPI改善）、房价企稳以及由供给驱动的“新消费”（情绪消费与健康消费）和服务业的升级。会议认为当前处于悲观预期冰点，是布局龙头公司的良好时点。