📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议深入分析了“六张网”（水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网和物流网）的政策逻辑与投资主线。会议认为“六张网”建设是 2026 年国家基础设施投资的核心抓手，全年投资规模预计超过 7 万亿元，兼具短期投资托底、中期产业升级和长期安全保障三重目标。其中，新型电网投资体量最大，十五五期间全国电网固定投资预计超过 5 万亿元；城市地下管网投资规模预计达 5 万亿元。会议提出四条投资主线：一是数字基建，重点关注服务器、光通信、液冷等 AI 算力配套；二是能源基建，聚焦主干输电与配网自动化；三是城市民生，关注水务、管材及现代物流；四是央国企工程龙头，重点讨论了中国建筑、中国中铁等六家央企的规模优势与现金回报属性。组合构建上，建议以主网设备、运营资产和工程央企作为确定性底仓，以数字基建和配网设备获取成长弹性。