📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告回顾了2026年8月2日前后的市场表现，指出A股在外部扰动下维持震荡。海外方面，美联储表态偏鹰且美伊冲突反复，但微软、亚马逊等科技巨头财报超预期，缓解了对AI投资可持续性的担忧。国内方面，7月PMI录得49.2%落入收缩区间，而政治局会议强调了资本市场韧性及对人工智能等新质生产力的重视。综合来看，短期主线尚不明确，建议采取均衡配置策略：一是关注景气度高的AI产业链（国产算力、光模块、半导体设备等）；二是关注估值吸引的非科技板块轮动（消费、资源品、锂电、医药等）；三是持有低波高股息的红利资产（银行、煤炭、电力等）。