2026年锂电产业链分析及消费税政策影响交流纪要

本次交流重点讨论 2026 年锂电产业链的排产情况、消费税政策落地及市场需求。会议指出，8 月锂电排产环比增长约 9%，其中宁德时代排产超 110GWh，预计 Q3-Q4 产业链业绩看涨。针对 9 月起征收的 2% 锂电消费税（2027 年上调至 4%），认为头部企业可通过调价向下游传导，对中上游利润影响有限。需求端，预计 2026 年全球动力与储能电池总需求达 2,773GWh，其中储能需求增长显著（+64%）成为核心增量。技术方面，固态电池商业化加速，宁德时代获得欧洲 7GWh 钠电储能订单。投资建议关注宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源、蔚蓝锂芯、豪鹏科技及科达利等标的。