摩根大通：中集安瑞科（3899.HK）26年上半年业绩前瞻及增长前景分析

摩根大通发布中集安瑞科（3899.HK）2026年上半年业绩前瞻报告。报告预计公司上半年收入为120亿元人民币，同比下降5%，净利润为5.65亿元人民币，同比持平，主要受化工及液态食品业务疲软及人民币升值影响。尽管短期面临挑战，但看好公司在中长期增长领域的布局，包括低碳能源站、商业航天压力容器和工业气体设备，这些新业务正开辟增长途径。焦炉煤气（COG）项目随着投产盈利贡献显著提升，造船业务订单强劲，订单排期已至2028-2029年。基于公司盈利组合优化及估值具备吸引力，维持“增持”评级，目标价下调至12港元。