📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告回顾了7月第五周债市与权益市场表现。债市方面，存单1Y利率已达1.48%，研报认为其已阶段性见顶，后续存单利率企稳依赖于资金利率中枢下行及权益市场稳定。负债结构上，预计银行后续将由存单向商金债转化，不排除商金债“存单化”趋势。国债利差方面，30-10Y利差下行空间有限。机构行为上，银行增配存单及国债，广义基金增配存单及地方债。权益方面，银行板块本周上涨2.77%，表现强于大盘。后续关注财政政策力度及国内外金融风险。
本报告回顾了7月第五周债市与权益市场表现。债市方面，存单1Y利率已达1.48%，研报认为其已阶段性见顶，后续存单利率企稳依赖于资金利率中枢下行及权益市场稳定。负债结构上，预计银行后续将由存单向商金债转化，不排除商金债“存单化”趋势。国债利差方面，30-10Y利差下行空间有限。机构行为上，银行增配存单及国债，广义基金增配存单及地方债。权益方面，银行板块本周上涨2.77%，表现强于大盘。后续关注财政政策力度及国内外金融风险。