📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告对2026年二季度北美四大云厂（谷歌、微软、亚马逊、Meta）的经营业绩及资本开支进行了盘点。二季度四家云厂合计资本开支超1700亿美元，全年投入指引进一步上修，显示行业处于高强度的AI基建投入周期。与此同时，需求侧获得实质验证，Azure、Google Cloud及AWS收入均呈现高增长态势。报告认为，当前市场焦点正从投入规模转向AI算力投入的ROI（投资回报率）兑现，建议关注中报超预期的标的。此外，报告还回顾了A股、港股及美股市场表现，并梳理了本周新股上市、并购重组及定增预案情况。