📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告分析了机器人行业的最新进展，重点探讨了宇树科技上市对国内机器人产业链价值重估的带动作用，以及谷歌发布 Gemini Robotics 2 模型在具身智能全身控制方面取得的里程碑突破。报告认为，国内本体厂订单景气带动零部件需求高增，产业链正从“供应链红利”转向“技术红利”，具身智能大模型和数据成为新的估值锚点。同时，特斯拉 Optimus 量产节奏加速，预计年底启动量产。报告建议关注国内机器人本体、减速器、电机及配套、视觉数据相关公司，以及特斯拉供应链中的模组、结构件、丝杠、轴承等核心供应商。