📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告分析了当前科技主题的轮动方向，认为 AI 应用、国产半导体、新型电网及新疆振兴是核心关注点。AI 应用领域，受全球大模型竞争加剧及调用成本下降驱动，国产大模型及终端应用场景落地加速。国产半导体方面，LPDDR6 研发进入尾声，昇腾 950 超节点等算力基础设施商用提速，助力“十五五”算力网建设。新型电网领域，受益于政策强调“六张网”及“十五五”超 5 万亿元投资规划，特高压、配电网数智化及算电协同投资预期强烈。新疆振兴方面，锚定“五大战略定位”，聚焦清洁能源、口岸物流及资源加工等特色产业。总体建议关注大规模智算集群、先进制造、新型电力系统建设及区域性基础设施投资机会。风险提示包括关键技术商业化进程不及预期及地缘政治风险。