📰 研报摘要
查看全文 ➔本周传媒板块表现优异。AI领域，字节跳动推出视频模型Seedance 2.5，MiniMax发布全模态模型H3，DeepSeek-V4-Flash正式上线，国产模型在多模态与工具化应用方面持续突破，推动产业需求增长。游戏方面，暑期旺季效应显著，国内游戏市场上半年收入稳健，重磅新品上线及业绩兑现是当前主要投资主线。影视院线方面，暑期档大盘同比回暖，后续头部影片定档节奏有望加速。互联网电商及社交娱乐板块，重点关注腾讯AI落地及阿里Maas业务的收入兑现。总体建议围绕AI算力与云生态、重磅新品储备以及估值性价比显著的优质传媒企业进行配置。