宏观周度述评：宏观面四条积极线索浮现

本报告主要对2026年7月27日至8月2日期间的宏观经济与大类资产表现进行述评。报告指出宏观面出现四条积极线索：国内政策逻辑强化、美国紧缩预期略缓、AI商业化验证增强、市场估值与宽度压力释放。高频数据显示，7月实际GDP预计为4.54%，名义GDP预计为6.08%，增长动能温和。政策层面，政治局会议强调推进“两重”“两新”工作，加快财政支出进度，市场流动性呈现边际收敛态势。海外方面，美联储维持利率不变但信号模糊，日本央行货币政策措辞转鹰。资产表现上，全球大类资产轮动速度加快，A股呈现先抑后扬态势，AI应用端领涨，消费与红利价值风格走强。建议保持积极姿态，适度均衡配置。