📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告分析了北美AIDC（人工智能数据中心）高速发展背景下的电力供需格局。在“三减一增”逻辑驱动下，即煤电、核电及老旧燃机逐步退出，叠加AI数据中心功耗激增，预计2024-2030年电力设备累计供需缺口约218.7GW。燃气轮机因其成熟度高、度电成本低，仍是大型AIDC基荷供电核心；SOFC凭借高效率、低污染及模块化优势，在大型化项目渗透率有望加速提升。燃机行业已步入量价齐升的通胀周期，主要主机厂在手订单处于历史高位。投资层面，重点推荐具备成撬能力与稀缺机头资源的燃机产业链标的，并关注深度绑定龙头企业、具备全产业链技术布局的SOFC核心零部件厂商，看好其随产业规模化放量带来的业绩确定性提升。