📰 研报摘要
查看全文 ➔本期资产配置周报指出，海外科技板块受美联储政策及资本开支指引影响呈先抑后扬态势，建议关注长鑫科技上市后的半导体设备需求及国产化机遇，以及AI应用对各行业的影响。大类资产方面，建议超配有色及化工龙头，关注创新药行业。国内政策层面，政治局会议重提加大逆周期调节力度，强调存量与增量政策并重，重点关注“六张网”建设及“两新”工作落地。宏观数据上，7月PMI回落至荣枯线下，反映需求回升斜率放缓。利率与汇率方面，资金面维持合理充裕，长端利率保持低位震荡，人民币汇率阶段性强势延续。大宗商品方面，原油受地缘冲突影响高位震荡，铜矿供应持续偏紧支撑铜价，黄金避险价值凸显，建议逢低布局。