东方财富证券 8 月金股策略会议纪要

本次会议为东方财富证券 8 月金股策略交流会，涵盖宏观经济、市场策略及多个行业（煤炭、有色金属、消费、环保公用、计算机、地产、汽车）的投资观点。宏观层面，7 月经济数据表现承压，内需与外需均现边际走弱，下半年需关注财政增量政策落地带来的投资企稳效应。市场策略上，分析师认为 3700 点左右已是下半年底部，市场处于“资金底+景气底+情绪底”的修复周期，建议关注被错杀资产及顺周期消费的再平衡机会。

具体行业看点：煤炭行业看好焦煤供需矛盾带来的价格上涨潜力，推荐淮北矿业；有色金属方面，关注铜板块的成本支撑与供需修复，推荐五矿资源；消费领域，看好具备成长潜力和错杀修复空间的标的，推荐若羽臣；环保公用方面，推荐拥有深层煤层气放量预期及股权激励加持的蓝焰控股；计算机领域，看好金山办公在 AI 应用渗透中的价值拓展；地产板块建议关注政策预期改善，推荐华润置地；汽车领域，在行业复苏节奏下，看好具备强阿尔法属性的企业。