川渝生猪调研及畜牧行业投资观点更新会议纪要

本次会议聚焦全国及川渝地区生猪产业运行态势、产能去化及价格趋势，并探讨肉牛与奶业的投资价值。会议认为生猪行业深度去产能已实质性启动，价格底部逐步夯实，预计2026年行情呈现“脉冲式反弹+低位运行”特征，但由于亏损深度超过2023年，预示2027年价格弹性将显著增强。川渝地区产能去化进度领先全国，价格中枢已进入筑底回升通道。在多元赛道方面，牛肉板块受益于国产供给收缩及进口配额（如澳洲牛肉）耗尽，预计长周期上行；奶业板块原奶价格进入旺季上涨通道，供需加速再平衡。投资建议方面，坚定看好畜牧板块Q3布局机会，重点推荐现代牧业、中国圣牧、原生态牧业及优然牧业。