📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告探讨了 AI 基础设施演进背景下“轨道数据中心”的冷却架构及潜在设备市场空间。报告认为，轨道数据中心虽然去除了传统地面数据中心的冷水机组、冷却塔等设备，但直接到芯片的液冷架构（冷板、流体分配单元CDU、歧管）依然必要，同时“辐射翼板”作为新型散热组件将成为核心需求。分析估算轨道数据中心冷却设备价值量约为 0.6-0.8 百万美元/MW（不含辐射翼板），低于地面液冷数据中心的 1.3-1.8 百万美元/MW。报告指出，尽管轨道数据中心技术方案具备可行性，但至 2031 年其占全球总装机容量比重预计仅约 11%，短期内对地面冷却设备厂商构成的颠覆性影响有限。主要受益标的仍为具备地面液冷技术储备的领先厂商，同时也建议关注研发可部署辐射系统等前沿热管理技术的初创企业，未来可能成为收购或合作目标。