TMT 行业智汇周谈：算力、卫星互联网与电子产业链动态（20260804）

本次周谈分享了 TMT 行业近期动态：在通信与计算机领域，海内外算力基础设施建设持续共振，光模块、光芯片等环节需求预期向好，同时强调了国产大模型在调用量与开源生态方面的竞争力提升，及数据产业政策带来的协同效应；在传媒领域，国产开源大模型推动能力定价趋势，游戏行业存量竞争下关注 3A 大作及小程序游戏增量；在电子领域，AI 需求驱动 MLCC 全球供需趋紧，行业进入涨价周期，主流厂商出货量创新高；存储行业方面，三星与 SK 海力士业绩超预期，HBM4 已进入量产阶段，存储厂商通过锁定长期供应协议以平抑周期波动，行业景气度持续维持高位。