📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议由多位首席分析师就宏观政策、权益市场、债券市场及特定行业进行综合分析。宏观方面，分析师认为政治局会议强调经济转型中的“分化”与“向新”，并坚持反内卷以改善工业产能利用率，增量政策预计将以务实、精准为主。权益市场方面，认为7月巨震主因流动性冲击，基本面与AI趋势未变，8月可能迎来反攻窗口，建议关注大市值品种，尤其是国产AI半导体链及资源品。债市方面，投资者期待货币政策宽松及财政金融协同，但认为短期内总量降息紧迫性不高。此外，会议分析了美国科技巨头CDS价格上涨更多系宏观利率风险而非信用恶化；金融板块建议关注银行红利资产的绝对收益及券商的相对弹性；房地产方面，二手房与新房数据均显示量价压力回升，建议重点关注拿地精准的公司。