📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议全面回顾了美联储 FOMC 会议后的市场动荡，并对美联储政策意图、AI 产业逻辑及大类资产趋势进行了深入探讨。会议指出，美联储长端利率上行反映了市场的不信任，短期通胀虽有波折但大趋势回落，加息预期更多受经济强劲的实际利率驱动；AI 板块经历了剧烈调整，短期受估值、宏观扰动及产业瓶颈制约，指数企稳需等待产业新应用场景打开以提升投资回报率；政治局会议强调存量发力与增量谋划，看好下半年财政支出加快及消费、互联网等领域的结构性修复。关于“去美元化”，会议认为目前并无充足证据支撑其终结，美元信誉受财政及地缘政策制约，黄金及非美资产仍具备配置价值。