📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告提供了 2026 年 8 月的总量观点及金股组合建议。宏观方面，认为海外流动性环境冲击导致风险偏好待企稳，短期市场趋于震荡；策略上认为市场已完成一轮调整，短期下行空间有限，建议中线持有、短线逢低增配，关注证券、创新药、恒生科技及双创反弹；金工方面认为 AI 产业趋势未扭转，后市反转概率较高，重点关注科技龙头。报告推荐的 8 月金股组合涵盖电子（北方华创）、创新药（药明康德）、非银（中国太保）、计算机（浪潮信息）、电新（宁德时代）、金属（博迁新材）、化工（金固股份）、传媒互联网（昆仑万维）、农业（优然牧业）和轻工（太阳纸业）等板块。核心逻辑包括 AI 驱动的半导体设备与服务器需求、CRDMO 模式的业绩确定性、险企利差损风险缓释、锂电全球龙头地位及原材料周期反转等。