📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议探讨资金再平衡背景下消费板块的投资机会，重点分析电子烟、AI眼镜、轻工制造、食品饮料及餐饮五个维度。会议认为电子烟与AI眼镜处于低位催化期，重点关注思摩尔国际和康耐特；轻工制造关注裕同科技的液冷业务及优衣库供应链相关企业。食品饮料方面，白酒板块负面预期出清，首选贵州茅台及区域酒龙头；大众品聚焦高股息标的（如海天味业、伊利股份、农夫山泉等）；强Alpha标的关注乳制品、安琪酵母等。餐饮行业在供需格局改善和连锁化率提升的背景下，看好百胜中国、海底捞等头部品牌的估值修复与业绩弹性。整体建议投资者在均衡配置风格下，根据稳健或弹性需求选择相应的组合。