医疗器械行业关注：设备集采影响与手术机器人出海机会

本次交流主要讨论医药及医疗器械行业动态。资金面显示公募基金医药持仓处于历史底部，具备再平衡驱动的上涨潜力；创新药BD出海进入价值兑现期，高质量项目临床数据读出将成持续催化。政策方面，国家三部门推进公立医院设备集采，要求乙类设备在2026年底前完成首轮集采，预计PET-CT等高装机量品种先行试点，手术机器人长期大概率被纳入，且可能伴随配置证放开，助力国产替代。公司动态上，天智航拟定增收购微创骨科股权以通过“设备+耗材”捆绑模式加速出海；国产腹腔机器人海外表现强劲，微创机器人2026H1预计扭亏为盈，图迈海外增速达450%，精锋医疗海外销售同样出色。