2026年8月量化配置：大盘价值占优与资产配置建议

本报告提供2026年8月的量化配置建议，核心观点为超配大盘价值风格，资产配置优先级为股票=债券>商品。风格判定基于市场状态的动量效应、期权PCR下降及PPI同比下降等因素。行业层面，看好建材、家电、石油石化、基础化工、汽车和计算机，并建议调入石油石化、基础化工与汽车。策略表现方面，7月价值红利策略收益14.5%，显著跑赢中证红利，而景气成长策略受AI拥挤交易暂歇影响出现回调。此外，机器学习模型在7月集体回暖，其中期权波动率择时策略和交叉注意力模型在相关指数中录得较好超额收益。