时代天使 1H26 预告点评：多项指标超预期，海外表现亮眼

时代天使（6699.HK）发布 2026 年上半年业绩预告，营收预计为 2.29-2.31 亿美元，同比增长 41.9%-43.1%，超出市场预期。中国区业务量约 14.86 万例，同比增长 36.8%，表现远超全年 18% 的增长目标；海外业务量同比增长 43.3% 至约 16.8 万例，同样优于全年 33% 的增长预期。公司净利润预计为 2400-2540 万美元，同比增长 69%-78.9%，远高于此前市场预期。报告指出，尽管公司在欧洲提升了部分新病例价格，但并未影响销量增长，显示品牌认可度正在提升。摩根士丹利维持对其 Equal-weight 评级及 84 港元目标价，后续关注公司利润率恢复及海外业务持续放量情况。